编者按:

2017金融街论坛在北京隆重召开,央行、银监会、证监会、保监会的高层领导均出席发言。这也是十九大前金融领域主要监管机构的集体发声,从某种程度上说具有风向标意义,传递着“十九大”之后的监管方向信号。本专题针对证监会、银监会、保监会在加码整治市场乱象时所开出的罚单数量以及股市中存在的高危风险点,予以梳理并解读。值得注意的是,由央行统筹协调,各监管部门协同配合的监管格局已经初显,严监管、溯本源、强化问责将成为未来一段时间内监管工作的重点。

“一行三会”齐发声整治金融乱象

刘国强:金融服务实体经济既要善于做加法更要勇于做减法

    中国人民银行行长助理刘国强9月15日在“2017金融街论坛”上表示,金融服务实体经济既要善于做加法,更要勇于做减法。

    对此,他从两个层面加以解释。第一个层面,这是经济发展的特征性决定的,也是现实矛盾决定的,经济发展的阶段性特征就是新常态。新常态的“四个新“,新的速度、新的结构、新的方式、新的动力,用一句话串起来,就是要适应经济增长由高速转向中高速这个客观趋势,把更多的精力用于转方式、调结构和培育新动力上去,提高发展的质量和效率。面临的一个现实矛盾是,供给结构不适应需求升级的需要,产能严重过剩,经济杠杆率较高,金融脱实向虚。简单说一句话,供给侧产能过剩和需求侧流动性过剩并存。

    适应新常态,解决现实矛盾,就要把供给侧结构性改革作为经济工作的主线,用改革的办法,把该加的加上去,该减的减下来,优化经济结构。实践证明,推进供给侧结构性改革的任务是很繁重的,需要久久为功。但是,实践也证明了另一方面,只要有决心、有行动,也能够达到立竿见影的效果。[详细]

证监会怒批A股乱象:116份罚单64亿元

     64.22亿元!这是今年以来证监会罚没款项的总和。116份行政处罚书、30人被市场禁入,这一串串数字背后,是资本市场稽查执法效能的提升,不难发现的是,这半年多来,持续从严的行政处罚力度在提升监管震慑力的同时,也规范了市场秩序,净化了市场环境。

    打压利用职务便利、高送转等信息滋生的内幕交易,查处从业人员相互交换信息的老鼠仓,对“团伙化”用资金优势、持仓优势的操纵市场行为零容忍,稽查执法利剑频出,除常规稽查紧盯违法违规之外,还通过多类专项行动对持续变换升级的新问题新矛盾给予从重从严处理。

  去年以来,资本市场刮起了一股监管旋风,所到之处,违法违规者泪目。证监会行政处罚的板子打得也够重,上亿元级别的罚没款比比皆是......[详细]

银监会1970张罚单落地 剑指金融乱象

    自今年3月份,银监会以8份加强银行业监管的文件拉开银行业最强监管序幕后,其官网上陆续公布行政处罚信息。据《证券日报》记者统计,截至9月19日,银监会及各地银监局共开出罚单1970张,其中,银监会机关开出25张,银监局开出533张,各地银监分局开出1412张。[详细]

保监会不到三个月开出169张罚单 强监管成常态

     2017年可谓是保险业的监管年。在保监会加大对于企业违规行为的处罚力度后,险资资金在运用方面的违规行为得到有效遏制。

东方金诚首席分析师徐承远昨日对《证券日报》记者表示......[详细]

种种乱象 证监会盯紧高危风险点

【乱象一:操纵市场】

开出“史上最大罚单” 顶格处罚“资本流氓”

    4月14日,证监会公布5宗案件的处罚决定,其中包括1宗操纵市场案,王耀沃因操纵市场被没收违法所得约1249万元,并被处以约2498万元罚款。

    就在同一天,针对炒作次新股和快进快出手法等恶性操纵市场行为,证监会部署了2017年专项执法行动第二批案件。证监会透露的信息显示,列入第二批专项行动的案件共有16起,目前“相关调查工作已经全面展开,部分重点案件已经取得重要突破”。

    申万宏源证券首席分析师桂浩明向《中国经济周刊》记者表示,2017年将延续去年从严监管的政策走向,而操纵市场是重点打击领域之一。

    从中鑫富盈、吴峻乐操纵特力A(000025.SZ)、得利斯(002330.SZ)等股票价格,到黄信铭等人操纵首旅酒店(600258.SH)等股票,证监会2016年查处的操纵市场案件可谓战果丰硕,2017年更开出了“史上最大罚单”。

    3月30日,证监会对多伦股份董事长鲜言开出了34.7亿元的“史上最大罚单”,此外,鲜言还被终身禁入证券市场。处罚决定书详细披露了鲜言操控匹凸匹(600696.SH,原“多伦股份”,现“*ST匹凸”)的种种手法。[详细]

【乱象二:高送转+股东减持】

高送转配合减持或成2017年监管重点

     2016年以来,上市公司重要股东减持套现现象颇为频繁。统计数据显示,2016年,A股共有1157家上市公司大股东和高管在二级市场上有过减持行为,总市值共计3507.98亿元,远远超过同期IPO1600亿元的融资额度。有上市公司甚至出现实际控制人清仓式减持,如2016年8月,掌趣科技(300315.SZ)实际控制人姚文彬辞去董事长职务,而其已在一年内通过多次减持套现逾10亿元,这是掌趣科技IPO募资净额的两倍,也接近掌趣科技近5年来净利润的总和。[详细]

    【相关新闻】A股市场四类概念股常年交替涌现 市场人士建议警惕公司借机炒作

【乱象三:信披违规和内幕交易】

近120张罚单透露资本市场违规行为动向

    因为内幕交易“焦作万方”股票,韩健华日前被监管层没收违法所得573316.13元,并处以573316.13元罚款。

    这只是监管层对资本市场违法违规行为开出的其中一例罚单。据统计,截至9月15日,证监会今年以来已对近120宗资本市场违法违规案件作出行政处罚,而这还不包括证监会通报的几次专项检查中被发现问题的公司。[详细]

【乱象四:忽悠式、跟风式重组】

“逮到了不小的案子”

  4月8日,刘士余表示,“一些‘忽悠式’‘跟风式’重组已成市场顽疾。”而在一个多月前的国新办新闻发布会上,刘士余曾表示,过段时间,大家还会看到证监会公布有影响力的案子,包括忽悠式重组、并购,“逮到了不小的案子”。证监会最近公布的忽悠式重组大案的“主角”是九好集团与鞍重股份(002667.SZ)。证监会认为,其涉案金额巨大、手段极其恶劣,违法情节特别严重,做出顶格处罚。与对鲜言的处罚一样,证监会详细披露了九好集团与鞍重股份联手违法的种种细节。[详细]

【乱象五:退市难】

部分公司花式手段逃避退市 专家建议完善退市制度

    退市制度作为资本市场中的一项重要基础性制度,一直以来备受关注。9月19日,沪深交易所双双就上市公司退市问题发声。

    上交所副总经理徐毅林在“第十一届指数与指数化投资论坛”上,阐述......[详细]

密织监管网 相关各方无一漏网

【保荐机构】西南证券投行五大烂项目谁背锅 两遭处罚后再涉违法

    近日,证监会通报上半年对IPO企业现场检查情况,其中广东科茂林产业化工股份有限公司(简称“广东科茂”)涉嫌存在账外支付费用、虚构利润、实际控制人近亲属涉嫌虚假转让股权消除同业竞争等问题,而广东科茂的保荐机构正是两度被监管处罚的西南证券。

    对于保荐项目的财务造假问题,西南证券称公司开展对现有投行业务的全面梳理和自查,加强实施全面风险管理,对在会审核项目进行全面复核。[详细]

【会计师事务所】年内3家会计师事务所收四张罚单 还有一批仍有案在身

    监管部门显然已经在加大会计师事务所违规成本预期。8月25日例行新闻发布会上,证监会新闻发言人常德鹏表示证监会近日对两宗案件作出行政处罚,一宗为中介机构违法违规案涉及中兴华会计师事务所。

    截至8月底,年内已有3家会计师事务所领到证监会开出的四张罚单,合计罚没......[详细]

【资产评估机构】证监会加大中介机构问责力度 中联评估被罚没540万

    自浙江九好办公服务集团有限公司(下称“九好集团”)与鞍山重型矿山机器股份有限公司(下称“鞍重股份”)联手进行“忽悠式”重组以达到借壳上市的目的被证监会查出后,监管机构除了对九好集团与鞍重股份的重要负责人进行顶格处罚后,其对相关涉案的中介机构的处理也陆续公布。

    8月18日,证监会新闻发言人常德鹏公布了对中联资产评估集团有限公司(下称“中联评估”)的处罚情况。

    常德鹏表示,中联评估作为鞍山重型矿山机器股份有限公司与浙江九好办公服务集团有限公司重大资产重组项目的评估机构,在执业过程中未勤勉尽责,存在对风险实施的评估程序不到位、形成未来收益预测的评估假设明显不合理,以预先设定的价值作为评估结论等问题......[详细]

全面监管 打造协同作战新格局

证监会稽查执法模式:打造协同作战新格局

    集中优势力量、行刑衔接配合、科技手段支撑

    业内人士指出,当前信披违法、操纵市场等案件涉及主体多、地域广、取证量大等新特点,监管层应充分挖掘现有稽查执法资源,建立“集团化”办案模式,集中优势力量突破重点案件。

    证监会新闻发言人高莉曾表示,证监会注重协调,加强衔接配合,以执法协作机制为依托,积极打造协同作战新格局。通过强化行政与刑事执法衔接配合,探索采用“情报导侦”衔接方式,建立证监稽查与刑事侦查“信息共享、同步推进、分工协作、优势互补”的办案模式。充分利用公安部五个证券犯罪侦查基地办案优势,及时移送一批案件线索,案件查办效果显著。积极开展与其他行政执法部门的协作,深化与人民银行、银监会的合作,扎实推进建立高效快捷的涉案资金查询通道,有效促进执法效率提升。加强与国资委、审计署建立日常沟通机制,联合遏制国有上市公司董监高等相关人员内幕交易行为。

   与此同时,进一步优化以调查组为基础单元的案件管理模式,充分发挥......[详细]

从券商到律所 全面检查中介机构

    4月14日,证监会新闻发言人张晓军在例行发布会上表示,证监会组织开展了律师事务所从事首次公开发行股票证券法律业务专项检查工作。下一步,证监会将在总结前期专项检查的工作经验基础上,将律师事务所从事证券法律业务监管工作推向深入,逐步实现检查监督全覆盖。

    4月16日,上海证监局对外称,该局当天已启动了对辖区内三家律师事务所从事企业首次公开发行股票并上市证券法律业务的专项检查。[详细]

从交易所到保监会和公安部 跨部门密织监管网

    4月15日,刘士余在深圳证券交易所2017年会员大会上强调,证券法第三章第二节整节规定了证券上市、退市的监管,给了交易所最终决定权。交易所必须依法主动行使全方位的监管职能,包括对公司上市、退市和并购重组的实质性监管,这不是交易所职能的越位,而是交易所依法履职的到位。[详细]

本期编辑:何帆 许洁    912292806@qq.com