编者按:

近日,证监会决定启动以“投资者保护·明规则、识风险”为主题的专项活动,旨在明晰相关法规的底线要求,帮助投资者认清违法违规主体惯用的伎俩。从今日起,本报推出专栏文章,将分别聚焦内幕交易、市场操纵、违规信息披露、市场主体违规经营等投资者权益遭受损失的多发领域,以案例为载体进行分析解读,希望对投资者有所帮助。

聚焦投资者保护

“一体两翼”投保体系形成 多项举措正发力

  我国资本市场目前约有1.23亿投资者,持股市值在50万元以下的中小投资者占比超过95%。该如何保护好广大投资者的合法权益、提高他们的风险防范能力?在这过程中,作为投保体系中“一体”的中国证监会投资者保护局和“两翼”的中国证券投资者保护基金公司、中证中小投资者服务中心又该如何发挥作用?想必相关负责人的解答,一定能让我们找寻到答案。

  党的十八大以来,习近平总书记就资本市场改革、发展和稳定作出了一系列重要指示,明确指出要“加快形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场”。中国证监会党委高度重视投资者保护工作,证监会主席刘士余在多个场合强调“投资者保护重如泰山”“保护投资者合法权益是证监会职责和使命所在”“保护中小投资者合法权益是天大的事”。我国资本市场目前约有1.23亿投资者,持股市值在50万元以下的中小投资者占比超过95%,面对数量庞大、专业知识水平、风险承受能力处于相对弱势的中小投资者群体,如何维护其参与权、回报权等各项合法权益,如何提高其识别风险、防范风险的能力,成为摆在监管者面前亟需解决的现实课题……[详细]

努力打造中小投资者保护“投服”模式——专访中证中小投资者服务中心负责人

  自成立以来,中证中小投资者服务中心(以下简称“投服中心”)从顶层设计出发,不断推进理论探索和实践创新,建立健全中小投资者行权维权的新途径、新机制,得到了市场各方的一致认可和充分肯定,投服中心“事前持股行权、事中纠纷调解和事后支持诉讼”的一整套工作机制,被称为中小投资者保护的“投服模式”。

  投服中心负责人表示,作为全国性证券金融类公益机构,投服中心的宗旨和目的是为中小投资者服务,保护中小投资者的合法权益。投服中心及其各项工作机制的构建,进一步填补了中小投资者法律保护和市场保护的短板和空白,是我国资本市场满足中小投资者救济需求的现实选择和重要举措,更是我国资本市场法治化、市场化改革的重要标志。

  《证券日报》记者:能否简单介绍一下投服中心的基本情况?“投服模式”的运作机制是怎样的?

  投服中心负责人:投服中心由中国证监会批准设立,经国家工商总局注册于2014年12月在上海成立。核心业务是持股行权、纠纷调解、诉讼与支持诉讼、投资者教育等……[详细]

全心全意维护投资者合法权益——专访中国证券投资者保护基金公司负责人

  十八大以来,中国证券投资者保护基金公司(以下简称“投保基金公司”)不断探索维护投资者合法权益新途径新手段新方法,在通过监测证券公司风险维护投资者资金安全,建设“12386热线”和投资者调查样本库畅通投资者诉求渠道,探索先行赔付、行政和解、调解等方式维护投资者求偿权等方面均取得积极成效。

  带着一系列的问题,《证券日报》记者就此专访了投保基金公司负责人。

  《证券日报》记者:近年来市场上再未出现证券公司挪用客户保证金的情形,尤其在股市异动期间,投资者资金安全也得到了切实保障,请问投保基金公司都做了哪些工作?

  投保基金公司负责人:上一轮证券公司风险集中爆发,主要原因是券商违规挪用客户保证金,花了沉重的社会经济成本进行处置。2012年我参加欧洲存款保险论坛国际研讨会时,全世界主要国家的金融监管部门和投资者保护机构的专家们的共同认识就是,金融危机发生后不管如何处置,对投资者和整个社会福利都已造成了切实的损害,最重要的是建立风险预判和防范、提前介入、立即纠正等机制,以尽可能保护投资者利益和降低处置风险的社会成本。因此,近些年在中国证监会的指导下,我们探索利用风险监测监控的手段,期望能够不只是在风险发生后来进行处置和补偿,而是能够防患于未然,及早发现潜在风险隐患,早做预案,更好地维护投资者利益。

  我们通过交易结算资金监控系统,每日比对券商端、登记公司端和银行端数据,出现一分钱的差异都会被发现,发现问题会及时查找原因及时预警,并及时通报给监管部门进行处理。我们监测的范围是比较全的,从交易场所来看,已实现了对沪深交易所、股转系统、柜台(OTC)市场、报价系统、贵金属市场……[详细]

聚焦内幕交易

“枕边风”炒股票当心被处罚

    内幕交易是指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人在内幕信息公开前,买卖该证券,或者泄露该信息,或者建议他人买卖该证券的违法行为,在实践中具有多种表现形式,“枕边风”内幕交易便是其中一种。

    我们不妨先来看看下面的两个小故事。故事一:上市公司H因筹划非公开发行股票停牌,其控股股东Z公司董事臧某的妻子陈某在停牌前买入6万股“H”,卖出后获利7.3万元;故事二:上市公司Y因筹划非公开发行股票停牌,主办券商Z证券工作人员余某的妻子叶某在停牌前买入1.3万股“Y”,卖出后获利共计9.7万元。

    这两个故事中,H公司控股股东Z公司的董事臧某、Z证券工作人员余某都是《证券法》规定的证券交易内幕信息的知情人,他们的妻子在内幕信息敏感期内“碰巧”买了与这些信息有关的股票。按照《证券法》七十三条、七十六条的规定,内幕信息知情人和非法获取内幕信息的人,在内幕信息公开前,不得买卖该公司的证券。《最高人民法院、最高人民检察院关于办理内幕交易、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第二条对此也作了明确规定,包括内幕信息知情人员的近亲属或者其他与内幕信息知情人员关系密切的人员,在内幕信息敏感期内买卖了与该内幕信息有关的股票,交易行为明显异常,且无正当理由或者正当信息来源的,构成内幕交易……[详细]

打牢资本市场健康发展的“群众基础”

    近日,中国证监会决定启动以“投资者保护·明规则、识风险”为主题的专项活动,以“远离内幕交易”、“警惕市场操纵”、“谨防违规信披”、“防范违规经营”为主题,分门别类介绍相关典型案例,帮助投资者特别是中小投资者明晰规则红线、风险底线,一方面可以提升投资者维护自身利益的能力,另一方面可以增强资本市场稳定健康发展的群众基础。

    我国资本市场中小投资者众多,他们如何看待资本活动、如何看待立法执法现状、如何参与资本市场交易、如何行使投资人权力,中小投资者与大型机构建立怎样的互动关系,是决定资本市场朝何处去的关键因素。增强整个市场的理性,首先要尊重投资者的意见,保护投资者合法权益。而要彰显这个理念,践行这个目标,就要“德法兼修”,把“依法治市”与“以德治市”结合统一起来。

    笔者认为,保护投资者合法权益,除了把市场规矩确立好、监管者严格执法之外,还必须做好一项重要的基础性工作——让广大投资者明明白白地参与市场,既要明白自己的利益边界在哪里,也要明白其他市场主体是不是有违法违规嫌疑。作为一名理性的投资者,一旦意识到某项市场活动涉嫌违法违规,就不应当去参与。投资者不但自己不去违法违规,也不能参与其他人组织或协同的违法违规活动……[详细]

内幕害人又害己 近水楼台一场空

    常有人说:如果掌握了内幕信息,就抢占了股市先机,意味着低买高卖的财富神话。在这类观念的驱使下,如果近亲属又刚好是内幕信息知情人,想必有些人会想着“近水楼台先得月”,撸起袖子准备在股市大赚一笔!殊不知,这个过程中,你可能已构成利用内幕信息买卖证券的违法行为,而作为内幕信息知情人的亲属则成为泄露内幕信息的违法主体。

    咱们不妨先来看看广东证监局提供的这几则真实案例,看看故事的主人公们是如何为了内幕交易的蝇头小利,酿成了自己和亲属均受罚的严重后果。

    上市公司N因筹划重大重组股票停牌,重组方的董事长肖某的妻子朱某在停牌前买入“N”36万股,获利13万元。经立案调查、审理,证监会认定肖某泄露内幕信息,罚款15万元,认定朱某内幕交易……[详细]

兄弟联手搞内幕交易 就算亏损照罚不误

    证券服务机构本应履行勤勉尽责的法定义务,做好市场“看门人”。然而,在2015年10月的发生的一宗内幕交易案件中,竟涉及到证券服务机构相关从业人员,同时还是兄弟俩联手搞内幕交易的典型。

    我们不妨来听听中国证券投资者保护基金有限责任公司是怎么说的。

    根据相关资料显示,L、Y兄弟涉嫌内幕交易“XX”案。值得注意的是,兄弟二人竟然同为证券从业人员,其中,L利用其负责、承揽上市公司购买资产项目或非公开发行项目的信息便利,与其弟控制利用他人账户买入相关股票,在2013年至2015年间涉嫌3次内幕交易……[详细]

年薪上百万的投行精英“想给妻子找点事做” 却因涉嫌内幕交易难逃法律严惩

    原本只是“想给妻子找点事做”,最终却因内幕交易被罚。我们来听听中证中小投资者服务中心有限责任公司讲述的这则案例。

    当事人邹某曾是一名年薪上百万元的投行精英,担任中国某金融有限公司(以下简称金融公司)投资银行部副总经理,负责该公司投资银行部大客户项目组的人力资源调配工作。

    2011年1月21日至24日期间,邹某在安排Y公司重组项目组成员工作的过程中,通过与项目组负责人沟通以及与投行部运营管理工作人员的邮件往来,知悉了Y公司的重组事项。邹某因担心自己的妻子张某在家无聊,“想给妻子找点事做”,于是将该消息告诉了妻子。2011年1月24日至2月11日期间,张某利用其小舅妈倪某和父亲张某的股票账户先后买入Y公司股票77万股,动用资金340余万元。2月22日至3月4日,累计卖出成交Y公司股票41万股,3月14日停牌前持有Y公司股票36万股,6月13日复牌时卖出部分Y公司股票,账面浮盈14余万元。

    2012年8月11日,邹某因为涉嫌内幕交易被刑事拘留,同年8月28日被执行逮捕……[详细]

尊师重道有方法 勿以“内幕”报师恩

    资产重组、资产注入、收购资产等上市公司的重大投资行为和重大财产处置决定,往往被资本市场解读为重大利好消息。不少投资者喜欢打听此类消息,认为依靠这些所谓的“内幕消息”炒股就可以获得巨额收益。但实际上,内幕交易不仅未必能够盈利,内幕交易本身更是法律所禁止的行为。

    曾被媒体称为“最忙独董”的某大学教授宋某,就在一起内幕交易中付出了巨大代价。他根据自己以前的学生陈某掌握的内幕信息买股票,不但没有赚钱,反而亏损了41万余元,并且最终受到了证监会的严厉处罚。陈某为G公司的并购重组项目做中介,宋某与陈某电话联系之后,在公司股票停牌前,买入93.1万股G公司股票,价值约716.3万元。虽然宋某在G公司股票停牌之前就抢先“潜伏”进去,但万万没有想到的是,交易双方因未能在重要事项上达成一致意见,决定终止此次重组事项。由于市场所预期的重大重组事项不了了之……[详细]

“爱徒”泄露内幕信息 校园“股神”跌落神坛

    林某原是某大学财经学院教授,多年来对证券投资多有研究,是公认的校园“股神”。由于工作和兴趣皆与证券投资相关,闲暇时林某常与陈某等昔日的学生相约登山,谈论股市、投资等信息,林陈二人也因此结下了亦师亦友的深厚情谊。2013年陈某作为C公司重大资产重组项目财务顾问成员,参与筹划Y公司与C公司重大资产重组事项,知悉了重组测算结果,成为该重大资产重组项目的内幕信息知情人。

    内幕信息敏感期内,陈某与林某保持着频繁的电话联系,向自己志同道合的老师泄露了Y公司重大资产重组的内幕信息,随后在Y公司股票停牌前,林某即利用其多位亲友账户集中交易Y公司股票,累计交易金额890余万元,短短几个交易日获利1470余万元。

    根据《证券法》第七十六条的规定,证券交易内幕信息的知情人或是非法获取内幕信息的人,在内幕信息公开前,不得买卖该公司的证券,或泄露该信息,或者建议他人买卖该证券。林某通过学生陈某是内幕信息知情人的关系获取内幕信息,并在Y公司公告停牌前精准“潜入”大获不义之财,相比其他投资者而言可谓……[详细]

希望借内幕消息大赚一笔 小心“偷鸡不成蚀把米”

    在资本市场中,许多投资者往往热衷于探听各种“小道消息”“内幕消息”并以此作为买卖股票的依据。有些投资者认为内幕交易危害不大,只要获得内幕信息,就能在股市里大赚一笔。还有些投资者认为,利用内幕消息赚了钱才会被处罚,赔了钱不需要承担任何法律责任。但是事实是否真是这样呢?让我们来看下面……[详细]

内幕信息知情人开“夫妻店” 赔了夫人又折兵

    内幕交易一向是证监会行政处罚的“重点大户”。有些投资者认为,内幕消息经过多次传递,隐蔽性高了,证据链条很容易被切断,监管部门当然发现不了。也有一部分人侥幸认为,处罚只针对那些具体交易股票的人,如果只泄露消息不买卖股票就不会摊上事儿……[详细]

打探消息没好处 炒股还需走正路

    对于“内幕交易”,投资者早已不再陌生。内幕交易行为利用信息优势侵害投资者利益,破坏市场“三公”原则,践踏市场赖以生存的诚信基础,严重影响了市场秩序与市场参与者的投资信心,向来为投资者所痛恨。

    然而,还是有一部分人怀着复杂心态,虽然不是内幕信息知情人,却抵不住利益诱惑,想方设法窃取、骗取、打探内幕信息,妄图丰厚回报,终逃不过法律的制裁……[详细]

再隐蔽的内幕交易行为也难逃法律的制裁

    “内幕交易”是资本市场的毒瘤,其危害是巨大的,形式也是多样的,有内幕信息知情人自身或通过亲属、朋友交易股票,有内幕信息知情人泄露内幕信息给他人交易股票,也有虽非内幕信息知情人,却通过窃取、骗取、打探内幕信息等非法手段获取内幕信息并交易股票。当事人李某某本是一名普通的财务人员,但其却禁不住诱惑,通过非法手段获取了内幕信息,并利用多个账户买入股票,最终受到了法律的制裁……[详细]

聚焦市场操纵

涨停板未必“喜大普奔” 深埋的陷阱必须警惕

  我国股票市场设有日内10%的涨跌幅限制,投资者通常将涨停解读为市场对该股的乐观预期。不法分子利用投资者“追涨”的心理,人为制造“涨停板”,吸引投资者跟风买入推高股价,一旦操纵者获利出逃,股价就会失去支撑,甚至出现持续暴跌,使追高买入的中小投资者成为“接盘侠”……[详细]

投资要擦亮双眼

  操纵市场这种行为扭曲证券期货市场交易价格或交易量,严重扰乱正常市场交易秩序,误导欺骗广大投资者,因此,历来是稽查执法的重点,是严厉打击的对象。然而,还是有试法者抱有侥幸心理,希望能够逃过监管的“法眼”。不难发现,违法主体操纵手法不断变化,如借道大宗交易渠道、控制上市公司信息披露节奏……[详细]

兴风作浪短线操纵挖陷阱 理性投资擦亮双眼莫跟风

  很多投资者热衷于在市场中“打短线”“炒热点”“博反弹”,希望短期赚个盆满钵满,实现“一夜暴富”,有的自诩为“快枪手”,寄望于抓住所谓的“个股获利稍纵即逝的机会”。殊不知这样的……[详细]

“尾市”拉升藏玄机 盲目追涨落陷阱

  股市交易中,大家习惯把临近收盘前的交易时段称做“尾市”。由于收盘价具有指标意义,影响次日开盘走势,而且尾市交易相对清淡、时间期间短,影响股价需要的资金量较少,因此,尾市操纵成为常见……[详细]

尾市拉升 谨防“最后一分钟”

  所谓尾市交易操纵是指在股市收市时段,通过抬拉、打压或锁定等手段,操纵收市价格的行为。日常交易中,多数投资者都有这样一种心理,即认为证券在当日即将收盘时涨停……[详细]

期货知识要学好 跟风炒作不能要

  期货市场通过价格发现和套期保值两大基本功能的发挥,实现了指导实体企业生产经营和帮助其规避价格风险的目标,起到了为国民经济发展保驾护航的作用。这其中,价格作为期货交易的核心,最受市场参与者的关注,也成为各方争夺的焦点。

  近年来,一些“资本大鳄”嗅到了期货市场保证金交易机制可以主动加杠杆,便利用普通投资者追涨杀跌的普遍心理,脱离现货价格,“爆炒”期货价格……[详细]

黑嘴“专家”莫轻信小心荐股有套路

  目前,不少财经频道都会在黄金时间段播出股票投资节目,邀请证券分析专家和观众交流股票投资技巧和经验,提醒投资者规避防范市场风险。股票投资节目本应是投资者教育的沃土,而证券咨询行业的个别不法分子,却利用投资者的信赖,推荐、炒作自己预先持有的股票,待不明真相的投资者买进后,自己在高位套现离场,从而使盲目跟风投资者在高位套牢。

  朱某,2010年8月份至2014年8月份,担任某证券公司营业部经纪人,持有证券经纪人证书,从事股票经纪业务,具有一定的证券投资知识。2013年3月份至2014年8月份,朱某在某财经频道股票投资栏目担任股票分析嘉宾,面对电视前的众多投资者,朱某不进行正面的投资者教育,反而干起黑嘴的勾当……[详细]

专项执法行动“第三波”剑指内幕交易加大处罚力度是难点

  上周五,证监会发布了专项执法行动第三批案件,主要是18起内幕交易案件。笔者认为,世界上没有不透风的墙,无论内幕交易多么隐蔽,最终都会“露出马脚”受到惩罚,而从近两年证监会打击内幕交易的态势来看,不仅越来越严,而且惩罚力度也越来越大。

  内幕交易严重破坏市场公平交易秩序,严重损害投资者合法权益,是证券市场的严重欺诈行为,始终是证监会稽查执法打击重点,也是社会和市场各方共同防控重点。数据显示,今年上半年证监会查办案件中,内幕交易、信披违法及操纵市场案件仍是主要类型,占全部案件数量76%。其中,内幕交易新增案件140起,占全部案发数量的46%,为主要案件类型;操纵市场、信披违法案件持续保持增长态势。上半年,证监会共对104起内幕交易线索启动初查,正式立案调查36起。与此同时,内幕交易大案要案增加,涉案金额巨大。9起案件交易金额超过1000万元,最高交易金额达到2.7亿元,最大获利2000多万元。虽然监管部门对内幕案件的打击一直呈高压态势,但内幕交易仍屡禁不止,因为其巨大的利益诱惑使得很多人宁愿“飞蛾扑火”……[详细]

隐身"黑嘴"成巨富 股民莫被剪羊毛

  随着我国证券市场的发展,上市公司数量日益增多,在带给投资者更多投资选择的同时,也增加了投资者选择的"烦恼"。电话、报纸、电视、网络等各类股评服务应运而生,成为部分投资者投资决策的重要参考。然而,股评界鱼龙混杂,泥沙俱下,各路证券分析师并不全都具备精湛专业技能,秉持良好职业操守,忠实股民利益,追求阳光收入,其中也潜藏着"黑嘴"。

  我们来看厦门证监局提供的这则案例。余某,2005年10月份至2008年上半年在某证券投资咨询公司任研发部负责人。该公司因违规经营被查处并最终关门,余某未受牵连。但余某并未从之前的工作经历中吸取教训,规范执业,反而变本加厉地从事证券违法活动。

  2008年2月份至2009年3月份,余某自行招聘了3名证券分析师,按他的授意写股评文章,另外借用深圳的两名知名证券分析师(每月支付数千元文章“冠名权”)的名义发表,自己则偷偷进行“预先买入,荐股后卖出”的市场操纵行为(俗称“抢帽子”),期间非法获利1840余万元……[详细]

聚焦违规信息披露

"吹泡泡"股价一年之内涨16倍 投资者要警惕"忽悠式"信披

  在股票市场中,热门题材股票可能预示着公司未来具有潜在的发展前景和上升空间,往往容易受到广大投资者的大力追捧。许多上市公司也会通过业务转型、资产重组等方式拓展新的发展空间,挖掘更大发展潜力。然而,一些上市公司借助热门题材“吹泡泡”,通过披露不真实、不准确的信息夸大、渲染相关业务给公司……[详细]

冒险炒壳 小心血本无归

  上市公司信息披露是其向投资者和社会公众传达信息的纽带,是投资者和社会公众了解上市公司的重要窗口。上市公司真实、准确、完整、及时的信息披露不仅系统反映了公司的资产财务状况、持续经营能力、业务发展方向等基本面信息,同时也披露了公司运营中发生的重大事项……[详细]

慎防上市公司动机不纯的“高送转”

  作为备受市场关注的热点题材之一,“高送转”经常受到中小投资者的追捧。在A股市场上,有的上市公司选择在半年报、年报披露之前“慷慨”公告“10送20”,甚至“10送30”等“高送转”方案,借此大幅拉升股价,撩拨投资者的神经,把“高送转”异化成炒作题材或者配合大股东或内部人减持的“灵药”。X公司就曾打出一套“‘高送转’+‘减持套现’+‘大额预亏’”的组合拳,引诱不知情的投资者为公司……[详细]

警惕上市公司业绩预告“变脸”

  上市公司年度业绩可能对公司股价及投资者决策产生重大影响,也是投资者在投资时关注的重大事项。而业绩预告是上市公司应当履行的信息披露义务,其目的在于提高上市公司信息披露的透明度,降低信息的不对称程度,提前释放业绩风险,保护投资者的权益。近年来,上市公司因未及时进行业绩预告或业绩预告与实际情况差异较大而违规的情形时有发生。作为预测性信息,业绩预告主要是基于主观估计和评价的预计和预测……[详细]

聚焦市场主体违规经营

证监会坚持“问题导向” 为投资者保护“装上牙齿”

  今年以来,沪深股指稳中有升,蓝筹投资者队伍渐次扩大,市场投资理性明显增强;同时,新股发行保持常态化,查处违法违规行为“只紧不松”。期市、债市总体保持稳定,结构更加优化。资本市场实现这样难得的局面,与全面提升投资者保护体系密不可分……[详细]

1.2亿投资者“全链条”保护体系已形成

  面对超过1.2亿的投资者,如何保护好他们的合法权益,是监管层必须面对和解决的现实问题。不过,随着我国资本市场的发展成熟,以及一系列专门的规定相继出台,“全链条”式的投资者保护体系已经形成。投资者保护制度体系日益完善,包括证券法、公司法、证券投资者基金法……[详细]

安徽证监局推动建立投资者保护长效机制

  安徽证监局推动建立投资者保护长效机制,通过一系列行之有效的工作措施,显著提升了辖区市场主体投诉处理首要责任意识,投资者保护工作初显成效。

   据介绍,安徽证监局制定了《安徽证监局投资者诉求处理工作规程》等3项工作制度,在规范诉求处理工作的基础上,按照功能化监管要求,整合监管资源,搭建“一站式”诉求处理平台,实现一个窗口对外;梳理风险点,做好风险排查工作,重点梳理违法违规风险,纳入日常监管关注范围,挖掘监管真空,确保监管不留死角……[详细]

黑龙江证监局寓服务于监管 实现诉求处理效果“三结合”

  近年来,黑龙江证监局不断创新投资者诉求处理工作思路,坚持投资者保护与监管执法“双本位”,将服务投资者与严肃监管执法统一于诉求处理工作中,力争“护权益、促和谐、肃秩序”法律效果与社会效果“三结合”……[详细]

投服中心示范引领投资者主动行权依法维权

  证监会于2014年成立了专司中小投资者保护和服务的公益性机构——中证中小投资者服务中心。投服中心通过持有上市公司一手股票行使质询、建议、表决、诉讼等股东权利的方式,强化中小投资者保护、规范上市公司治理,示范引领中小投资者主动行权、依法维权……[详细]

投服中心调解成功率达88% 投资者获赔2.2亿元

   中证中小投资者服务中心作为中国证监会直接管理的投资者保护公益机构,成立之初就将接受投资者的委托提供证券期货纠纷专业调解服务作为自己的重要使命。近两年来,投服中心不断夯实机制,增强实力,为中小投资者维权开辟“申请便捷、程序简化、专业权威、效力保证”的新道路,取得了显著工作成效……[详细]

发挥自律管理优势 推进先行赔付尝试

  先行赔付是中国证券业协会(下称“证券业协会”)在推进多元化纠纷解决机制建设过程中,推动证券经营机构通过主动和解方式化解与投资者的群体性纠纷的积极尝试。

  证券业协会表示,先行赔付工作的推行,可以减轻投资者诉累、降低维权成本,快速实现投资者合法合理获得赔付,有利于维护证券市场秩序,避免群体性事件。同时,能够督促保荐机构格尽职守,勤勉尽责,既“荐”又“保”,真正做好在证券市场投资过程中的“把关人”的角色,进一步强化对投资者的保护。

  在万福生科财务造假案曝光后,万福生科的保荐机构为切实承担中介机构的责任,维护投资者合法权益,于2013年5月10日对外发布了设立专项补偿基金的公告,出资3亿元人民币设立“万福生科虚假陈述事件投资者利益补偿专项基金”,先行偿付适格投资者因万福生科虚假陈述事件而遭受的投资损失。补偿工作进展顺利,截至2013年9月11日,最终接受补偿的适格投资者达到1.28万人,占应补偿适格投资者总数的95.20%,接受补偿金额为1.79亿元,占应补偿总金额的99.63%,补偿工作高效、便捷,获得了市场和投资者一致好评……[详细]

本期编辑: 王然     724075951@qq.com