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成长股掘金:六维度挖掘未来高增长潜力股

文章来源:证券时报  更新时间: 2017-12-13 04:34

    证券时报记者 陈见南

    今年以来,白马股频频跑赢市场,而题材股却一蹶不振。分析人士认为,确定性之于A股市场,正在成为越来越多投资者最关注的因子,这一点在今年体现得尤为明显。然而,在稳健白马股获得溢价的当下,成长股的表现也不遑多让,比如锂钴资源股的飙升,以及电子行业的持续强势等。

    相对确定性较高的高成长股票,可能会有较大的波动,但同时也拥有更高的超额收益率。为了得到确定性较高的高成长股票,证券时报·数据宝从六个维度进行筛选,条件如下:

    一是预测今年、明年、2019年净利润的机构家数均超过10家。这个条件提高了机构预测净利润的确定性。二是机构预测的今年净利润近4周、近13周、近26周变化率均大于0。这意味着近期机构提高了该股今年净利润预期。三是测明年、2019年净利润增速均超过20%。这个条件可以锁定未来两年的高成长性。四是根据机构预测的净利润计算今年预测市盈率低于50倍。这个条件意味着股票的市盈率相对不高。五是根据今年预测市盈率和明、后两年的净利润平均增速计算的PEG(市盈率相对盈利增长比率)低于1。按照PEG理论,这意味着高成长股票目前仍处于低估状态。六是剔除年报预告净利润确定低于机构预测净利润的股票。这个条件意在删除今年业绩低于预期的股票。

    经过上述筛选后,再剔除次新股,合计共有41只股票入围。表中,未来三年预测万科A的机构家数均超过20家,预测明、后两年的净利润增幅分别是24.19%和20.86%。而从近期机构预期净利润的趋势来看,也是在不断调升过程中,其近4周、近13周、近26周预期净利润变化率分别是0.64%、3.66%和6.73%。此外,从估值来看,按照最新价及今年机构预测净利润计算,万科A预测市盈率为12.34倍,与明、后两年的净利润平均增速相比的PEG则为0.55。

    万科A相关数据说明该公司估值偏低且未来两年有望持续高增长。不过,万科A并不是低估最多的股票。数据显示,华侨城A、新城控股、文科园林等个股预测PEG均低于万科A。其中,华侨城A预测PEG仅0.37,其最新预测市盈率为8.46倍,而明、后两年的净利润增幅分别达到了23.61%和21.82%。

    尽管目前处于低估状态,但这批股票的高成长性已经反映到股价上面。数据显示,41只股票今年以来平均涨幅超过26%,远超过各大指数同期表现。赣锋锂业、新城控股、蒙草生态、北新建材等个股年内涨幅均翻倍。年内股价下跌的股票只有14只,占比34%。大冷股份、柳州医药、润达医疗、南都电源等个股年内跌幅均超过20%。

    相对于2019年的净利润增长情况,2018年的净利润增长更引人关注。数据显示,博世科、杭氧股份、赣锋锂业等5只股票明年净利润增速均有望超过50%。其中,23家机构预测博世科明年净利润增长有望达到79.45%,另有13家机构预测杭氧股份明年净利润增速有望达到74.24%。

(陈见南)

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