中国证监会指定创业板信息披露网站  中国证监会指定披露上市公司信息报纸  中国银监会指定披露信托信息报纸  中国保监会指定披露保险信息报纸  证券日报官方网站

网站首页 > 股票频道 > 热点关注 > 正文

中报即将密集披露 如何把握行情掘金?

文章来源:重庆商报  更新时间: 2017-07-17 19:25

    每年的7、8月,是上市公司中报的密集披露期。每年这个时候,是中报行情炒作的关键时期。不过,从以往来看,上市公司发布业绩预告,中报行情的炒作就已经开始了。那么,作为投资者,中报行情如何把握?又有哪些行业值得掘金?我们不妨从历史数据和业绩预告中窥探一二。

    根据wind数据显示,目前除了6家上市公司已公布年中报告外,两市总共有1950只个股公布了业绩预告(包括在第一季度报中披露的上半年业绩预告)。

    整体来看,受披露规则影响,中小板公司,除了第一创业、国信证券、西部证券、山西证券四家,其余公司的半年报业绩预告已经全线亮相。其中,预增239家,首亏26家,续亏48家。

    而主板,目前有452家公司已披露上半年业绩预告,披露进度目前为24.22%;创业板已全部披露。

    行业

    化工业绩最好计算机亏损最多

    根据wind数据显示,目前总共有620家公司半年报业绩预增,分布于27个申万一级行业,主要分布在化工、电子、机械设备、计算机、有色金属、医药生物等。

    而首亏的上市公司则有79家,分布于24个申万一级行业,主要分布在电子设备、房地产、公共事业、机械设备、计算机等。

    具体来看,计算机有10只,位列第一;电气设备、房地产、机械设备、公共事业等行业,均有6家公司入围。

    个股

    涨幅最高43269%亏损最高16270%

    在目前已披露的2017上半年业绩预告中,预计净利润相比去年同期涨幅最大的为坚瑞沃能(300116),涨幅区间为42877.88%~43268.90%。坚瑞沃能表示,业绩增长,主要是因为公司完成收购深圳沃特玛电池有限公司,沃特玛纳入合并报表所致。

    另外,预计净利润增长紧随其后的为同力水泥和冀中能源。

    而预计净利润相比去年同期跌幅最大的中房地产(13.510,-0.43,-3.08%)(000736),下跌幅度高达16270%。中房地产表示,之所以亏损较大,是因为本报告期,因新项目拓展、销售扩大、增加人员配置等因素,导致销售费用、管理费用相比去年同期分别增加4100万、2400万,且本报告期毛利率较低。

    排名其后的为易成新能(300080)和青龙管业(13.500,-0.69,-4.86%)(002457)。值得注意的是,青龙管业原本披露的业绩预告是净利润增长15倍,可在修正后的预告中,净利润下跌最高达12255.06%。

    提醒

    业绩变脸对股价影响十分明显

    值得注意的是,有一些上市公司,此前曾对整个上半年的净利润做出预计。不过,如今,在中报业绩预告中,不少上市公司悄悄变了脸。

    根据同花顺(49.110,-4.26,-7.98%)数据显示,目前有253家出现了预报修正公告,其中有103家上市公司向下修正业绩预告,占比41.11%。

    值得注意的是,这103只个股中,中小板有83只,占比高达80.58%,而创业板有11只,主板有9只。

    其中,截至目前,业绩预告变脸最大的就是青龙管业,业绩变化幅度高达5666.46%。

    此前4月24日,青龙管业在2017一季度报中,预计公司2017年上半年归属于上市公司股东的净利润为915.04万元~943.64万元,同比增长1500%至1550%。

    而7月13日晚间,青龙管业发布业绩预告修正公告,称现预计2017年上半年,公司将亏损4270万~4295万元,这一数据,相比去年同期,将亏损7566.34%~7610.05%。

    这与之前预计的相比,简直可以称为“大变脸”,不仅由盈转亏,且变化幅度最高高达5666.46%。

    青龙管业表示,业绩变动,主要是因为报告期内,子公司宁夏青龙小额贷款有限公司计提的贷款损失准备大幅超过预期,此外,原材料价格上涨及相关工程施工进度缓慢等原因影响经营业绩。

    这样的“变脸”,也使得青龙管业在业绩预告修正的第二天,股价一字跌停。

    操作

    今年中报难乐观操作要讲方法

    那么,今年中报行情,应该如何操作呢?

    华龙证券新华路营业部副总经理邓丹认为,今年中报行情,掘金难度很大,建议投资者注意以下三个问题。

    一、周期性行业业绩回升难以延续,决定了周期性蓝筹特别是由“估值修复”变为“恶炒”的上证50指数(2624.3081,-7.11,-0.27%)存在一个中期调整的要求,很可能下周就开始调整,并且投资者要注意蓝筹股也很可能出现“业绩变脸”造成股价“闪崩”情形,因此不能追高。

    二、新兴产业中,创业板权重股业绩普遍大幅度预降预亏,但之前股价经历了较为充分的调整,因此这个时候创业板利用业绩下滑的利空砸盘,或为主力低位建仓;次新股群体若能受到资金追捧,唯一的理由就是高送转,但资金来得快去也快,投资者也不宜盲目跟风,更要对业绩变脸但股价调整幅度不够的股票避而远之。如果一定要掘金成长股,最稳健的方案就是关注依靠主营业务增长的公司股票。

    三、上述两方面综合起来,说明今年7、8月份市场没有系统性行情,只有结构性行情,这个结构性行情主要集中在具有国企改革潜力的二线蓝筹股中。需要注意的是,二线蓝筹股会在7、8月份,以“游击战”的方式不断的出现“一日游”式的脉冲行情,这种脉冲行情实际上是公司策划国企改革方案的信号弹,要予以珍视。当这种脉冲现象由零星变为普遍时,就很可能形成燎原之势。所以投资者重点要把握的就是低价二线蓝筹股。

    历史

    12年中报行情涨跌参半

    强势看业绩弱势看低价

    古语有云,悟以往之不谏,知来者之可追。我们不妨来看看在过去的12年里,中报频繁发布期间,有哪些热点可以挖掘。

    2005年

    大盘表现:从1004.08点涨到1223.56点,阶段最大涨幅21.86%

    历史背景:上市公司业绩下滑,人民币升值拉开序幕。

    领涨类型:前几批实施股权分置改革的股票。

    2006年

    大盘表现:从1757.47点跌到1541.41点后涨到1658.64点

    历史背景:国内经济加速上升,上市公司业绩见底,人民币升值速度加快。

    领涨类型:低价低估值蓝筹股。

    领涨时间:整个中报期

    2007年

    大盘表现:从3563.54点涨到5235.16点,阶段最大涨幅46.91%

    历史背景:国内经济转向过热,银根持续大幅收紧,美国次债危机爆发。

    领涨类型:低价低估值蓝筹股。

    领涨时间:整个中报期

    2008年

    大盘表现:在2566.53点到2952.04点整理一个月后暴跌到2284.58点,阶段最大跌幅22.61%

    历史背景:全球经济风雨飘摇,国内通胀刚刚见顶。经济增速持续滑坡,上市公司业绩大降。

    领涨类型:农业板块(受益于通胀)、中小板。

    领涨时间:7月份

    2009年

    大盘表现:从2947.69点涨到3478.01点跌到2663.00点

    历史背景:内外经济全面复苏,国内货币政策微调,上市公司全面向好。

    领涨类型:资源类蓝筹、中小板、军工板块(受益于国庆60周年阅兵式)。

    领涨时间:7月资源类蓝筹领涨,8月中小板和军工领涨。

    2010年

    大盘表现:从2319.74点涨到2701.93点,阶段最大涨幅16.48%

    历史背景:经济转型初露困境,央行投放二十万亿,公司业绩弱中显强。

    领涨类型:中小板、创业板为首的新经济股。

    领涨时间:整个中报期

    2011年

    大盘表现:从2826.96点跌到2437.68点,阶段最大跌幅13.77%

    历史背景:美债危机席卷全球,CPI、PPI双双见顶,上市公司业绩下滑。

    领涨类型:创业板、黄金板块(避险情绪推动)、农业板块(通胀数据推动)。

    领涨时间:创业板、农业板块贯穿整个中报期、黄金板块局限于美债危机爆发期。

    2012年

    大盘表现:从2244.83点跌到2032.54点,阶段最大跌幅9.46%

    历史背景:货币政策逐渐放松,经济下滑形势严峻,公司丑闻层出不穷。

    领涨类型:白酒板块、低价摘帽股(业绩扭亏与资产重组并购刺激)。

    领涨时间:白酒板块领涨7月、低价摘帽股领涨8月。

    2013年

    大盘表现:从1946.37点涨到2198.85点,阶段最大涨幅12.97%

    历史背景:钱荒阴影刚刚散去,经济下滑仍在继续,全球股市持续向好。

    领涨类型:创业板(业绩普遍大幅回升)、低价二线蓝筹股(估值修复)。

    领涨时间:创业板领涨贯穿整个中报期,低价二线蓝筹仅局限于8月中旬以后,且多为脉冲行情。

    2014年

    大盘表现:从2033.00点涨到2248.94点,阶段最大涨幅10.62%

    历史背景:货币政策刺激转强,经济转型速度加快,美国央行缩减宽松。

    领涨类型:证券板块(新国九条利好释放)、创业板(业绩加速上升)。

    领涨时间:7月中旬低价二线蓝筹领涨,7月底8月初证券板块领涨,7月底至8月底创业板领涨。

    2015年

    大盘表现:从3373.54点反弹到4184.45点后跌到2850.71点

    历史背景:货币政策结束宽松,全民救市力不从心,股灾席卷全球市场。

    领涨类型:创业板(暴跌并非利润下滑所致)

    领涨时间:每一波反弹行情都是创业板主导

    2016年

    大盘表现:从2925.81点碎步攀升到3140.44点

    历史背景:举牌狂潮席卷全场,严厉打击重组乱象。

    领涨类型:房地产板块(房价大涨提升业绩与各路险资频频举牌)

    领涨时间:整个中报期

    可以发现,往年的7、8月份,市场盘面变化较为剧烈。业内人士建议,今年中报行情核心很可能局限于低价股和部分真成长股,投资者应控制仓位为主。

    华龙证券新华路营业部副总经理邓丹表示:“无论经济处于哪个阶段,业绩始终是大资金取舍公司股票的准绳。经济高度繁荣期,主力会布局业绩增速最快、估值最低的品种;经济快速下滑期,主力会布局业绩下滑最慢、股价股价跌幅最小的品种;经济萧条阴跌期,主力会布局业绩稳定增长和股价最低的品种。相比之下,由于A股牛短熊长,因而大部分时间主力布局业绩题材具有明显的抱团特征,这种抱团特征,既体现在白酒为首的中长期跨熊市板块上,又体现在摘帽、低价这样的短期超跌反弹品种上,并且摘帽、低价这样的超跌品种脉冲时,白酒板块趁机阶段性休整,具有明显的技术性轮动特征。”

图说天下
中国资本证券网-实事内容页右侧栏

版权所有©中国资本证券网 京公网安备 11010202007210号 京ICP备12049052号 京ICP证100487号

资本证券网所载文章、数据仅供参考,使用前务请仔细阅读法律申明,风险自负。

证券日报社电话:010-82031700 网站电话:010-84372800 网站传真:010-84372566 电子邮件:webmaster@ccstock.cn