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股市周评:中期多头趋势确定 重点关注三类个股

文章来源:东方财富网  更新时间: 2017-11-11 07:47

    本周沪指连续收五根阳线,大涨1.81%,截止周五收盘,沪指报收3432.67点。板块方面,保险、5G、白酒、半导体芯片本周保持强势,绩优白马股大涨引发资金抢筹,贵州茅台股价再创历史新高。

    银河证券指出,虽然目前市场中期多头趋势确定,大的向上格局不变,但目前市场条件只能支撑股指进二退一,尤其是两市量能释放有限的情况下,股指在上移过程会有反复回踩的可能,因此大盘短期内可能继续震荡整固。投资者可以关注年报超预期的小市值品种,以及低市盈率的大蓝筹。

    中金公司分析师建议投资者重点关注以下三类个股。第一,关注科技硬件、先进制造与大消费板块;第二,部分低估值、基本面可能好转的周期板块,如保险、券商、油气产业链等;第三,主题方面,关注以iPhoneX为代表的硬件装备、国企改革、地产长效机制、区域振兴与扶贫等。

    巨丰投顾认为三季报行情结束后,A股持续调整,沪指已完全回补国庆节之后的跳空缺口,在60日均线附近获得支撑后继续上行。周五煤炭、银行、钢铁、石油、有色等逆市回调,保险、酿酒强拉指数,中小创则在次新股和题材股推动下继续上涨,市场呈现普涨格局。投资者可以关注年报超预期的小市值品种,以及低市盈率的大蓝筹。

    天信投顾称,股指的五连阳,虽然不是气势如虹,但也是强势非凡,同时部分权重和题材联袂上攻,市场的有效赚钱效应较为明显,在整体趋势依旧震荡上行的前提下,市场的做多机会依旧很多,有的时候仅仅是多一些耐心。建议投资者重点关注5G,新能源汽车,锂电,燃料电池,人工智能等板块个股机会。

    源达投顾表示,周五两市各大指数纷纷再创新高,沪指五连阳,创业板再次站上年线,尤其午后在券商和5G概念走强。但是我们仍需要注意,目前热点没有明显的合力,量能也没能有效放大。总体来看,本周可算是完美收官,芯片+白马股是本周当之无愧的热点,但随着今日午后芯片板块内的分化,加之白马股板块内资金博弈的特征越来越明显,下周能否持续走强有待考验。操作上,关注未来有业绩爆发的板块,精选个股,逢低介入。

    【热点解读】

    随着茅台股价的攀升,近期多个机构上调茅台目标价,今日茅台股价再次大涨,并刷新历史新高,盘中最高价达683.40元,涨逾5%。安信证券认为,茅台2025年市值可达1.85万亿元,比目前市值高出一倍多。不过,值得注意的是,目前茅台动态市盈率已经达35倍,估值已经不再便宜,后期市值能否突破万亿还需要时间验证。

    安信证券认为,为2018年1H积极布局,2018年Q3之前食品饮料板块惊艳,原因包含两个方面:1、景气度仍好,我们判断没有明显大小年切换,2、2017年上半年业绩不甚真实,是难得低基数。具有超预期能力的板块仍可能继续释放超预期。估值溢价继续得到市场认可。

    买入逻辑核心仍是三大主流(白酒+调味品+乳品),涵盖“景气度强化”、“消费升级”、“集中度提升”、“业绩释放拐点”等多重中期短期逻辑。

    此外,茅台提价较为确定,而且我们认为2017-2020茅台是必选标的,2020茅台重新有确定的量增,2018、2019“预收款+提价+适度量增调节”完美过渡,同期板块亦受益。茅台2025年前后市值天花板(1.85万亿,按25倍估值,按20倍估值1.48万亿)。

    中泰证券最新披露的研报认为,时间拉长来看,贵州茅台(600519)的市值与利润、现金净流入与利润、出厂价与一批价均会匹配。建议往后看三年茅台的成长空间,进而倒推当下的估值是否合理。未来三年是茅台酒量价齐升的三年,量和价复合增速均可达10%左右,依此推算预计2020年茅台收入有望达到1000亿元。2020年茅台净利润有望达550亿元以上,届时市值也有望突破1.4万亿,上调12个月目标价至810元。

    对于本周大热的半导体和芯片板块,消息面上,半导体产业协会SIA指出,全球半导体销售在今年第三季首度突破1千亿美元达到1079亿美元,由于记忆体营收大幅成长加上供应吃紧,今年的半导体产业销售额可望首度突破4000亿美元,有望突破新高。据前瞻研究院统计及预测,2016年中国人工智能市场规模达到96.61亿元,增长率为37.9%,2017年将超130亿元,增长40.7%,有望在2018年市场规模达到200亿元。据统计,2016年全球人工智能芯片市场规模达到6亿美金,预计到2021年将达到52亿美金,年复合增长率达到53%,从国际上来看,近期各大芯片厂商也在加速并购计划,AI浪潮或提前来袭。调研公司Canalys发布了2017第三季度中国智能手机出货量数据:第三季度中国智能手机出货量萎缩5%,至1.19亿台。第一名为华为手机,中国市场出货量为2200万部,同比增长了23%,市场份额为19%。

    国内方面,京东方A公布三季报显示第三季度公司实现营收248亿元,同比增长27.89%;实现归母净利润21.73亿元,同比增长6.3%;深天马A公布三季报显示第三季度公司实现营收38.97亿元,同比增长40.03%;实现归母净利润3.06亿元,同比增长170.53%。

    财通证券指出,芯片国产化的强势回归也印证了我们之前对半导体行业的看好逻辑,我们认为接下来下游芯片封测行业将存在机会,因此推荐重点关注国内封测厂商通富微电、长电科技、华天科技,持续推荐存储芯片厂商兆易创新,LED芯片生产商三安光电、澳洋顺昌。从国际上看,近来各大芯片厂商对人工智能的并购动作有加速趋势,AI领域或迎机遇,建议关注人工智能板块,推荐标的为全志科技、富瀚微。

    国信证券认为,提升半导体产业的全球竞争力已经是我国国家战略,2014年国务院颁布《国家集成电路产业发展推进纲要》,2015年发布的国家10年战略计划《中国制造2025》则提出,2020年中国芯片自给率要达到40%,2025年要达到70%。执行层面,国家牵头设立集成电路投资基金,已承诺投资超1000亿元,涉及40家集成电路企业。重点推荐:长电科技、华天科技、扬杰科技、三安光电。

    渤海证券认为,今年半导体是全面发展的一年,截至三季度,全球半导体产值同比增长20%,剔除存储行业也有6%的增长,在物联网、人工智能、消费电子等带动下,芯片作为硬件系统的核心将不可或缺,半导体行业短时间内景气度将持续走高。股票池推荐:景旺电子(603228)、扬杰科技(300373)、华天科技(002185)、水晶光电(002273)。

    广发证券认为,电子产品的崛起加快了半导体行业向中国大陆转移,投资浪潮来临,也带来了设备国产化的良机。随着一批优秀的国内企业开始在各个制程环节切入,设备行业迎来了从0到1的布局时点。个股而言,建议关注高端IC工艺装备龙头北方华创、检测设备领先企业长川科技、高纯工艺龙头至纯科技和单晶设备龙头晶盛机电等。

    安信证券表示,全球半导体行业经历了2015年到2016年两年低谷后,受存储芯片需求旺盛带动,半导体行业重回景气周期,我国承接产业转移增长有望提速。

    华泰证券表示,随着物联网、汽车电子的发展将带来巨大新兴市场需求,国内是全球最大的下游需求和加工市场,再依托政府政策支持,我国半导体行业将在未来10年迎来快速发展,半导体板块将孕育A股科技龙头。建议关注北方华创、太极实业、华天科技、紫光国芯等。

    联讯证券认为,中国半导体产业的投资机会主要集中于两个方面:一是国产替代。二是在新兴领域。推荐关注:长电科技(封测)、兆易创新(存储器)、中颖电子(设计)、三安光电(晶圆代工,化合物半导体)、江丰电子(靶材)、北方华创(半导体设备)。

    纵观历史,IC产业起源于美国,发展于日本,加速于韩国、中国台湾地区。而眼下,中国正迅速崛起,2016年全球智能手机制造前13强中有10家中国公司,已经成为全球电子消费第一大国,强劲的下游需求带动中国半导体销售额稳步提升。近年来我国半导体行业保持了20%左右的增速,成为半导体产业的新中心,给产业链内相关的中国公司带来了巨大的商机。

    【主题聚焦】

    截止今日收盘,白酒股集体飙涨,老白干酒涨停,酒鬼酒、贵州茅台、五粮液涨近5%;泸州老窖、伊力特、山西汾酒等都有不同程度涨幅。

    面对如此酒香四溢的资本市场,眼见着茅台新高不断,白酒股是否还有投资机会,小编整理了五大机构对白酒行业的投资观点。

    东北证券表示,高端、次高端白酒供给在2020年之前存在较大缺口,行业有望量价齐升。高端、次高端白酒销量仅占全行业的不足1%,在2020年前需求复合增长率将高于15%,但高端白酒由于产能受限,供应量增速仅8.8%;当前次高端供应量约为2012年的40%,仅能满足一半真实需求,不考虑需求的增长,到2020年才能满足当前需求。高端、次高端在未来数年中都将呈现卖方市场,行业整体量价齐升。

    申万宏源指出,目前,茅台占据千元以上市场、五泸占据800-1000元,剑南春、郎酒、汾酒、洋河、水井等占据300-600元,品牌价格带逐渐固化。当前时点虽然白酒股今年已涨幅较大,但随着三季报业绩再度超预期,盈利预测普遍上修后,2018年估值依然不贵,因此继续建议持有并买入估值合理或偏低的高端及次高端名酒。

    国金证券认为,四季度是持有白酒板块的宽松期,尤其11、12月份,白酒板块大概率有“年末行情”。历史经验来看,四季度是全年中仅次于二季度的持有白酒板块的最好时期,尤其是11、12月份中白酒板块取得绝对及相对收益的概率之高在年内仅次于二季度中的5、6月份。我们再次强调,策略上坚定持有白酒板块,耐心持股静待年末行情。

    招商证券指出,继续买入一线白酒及食品龙头,精选二线白酒个股。三季报尘埃落定,在市场格外关注业绩的背景下,四季度茅台环比增速虽将有所回落,但展望明年增速确定且估值不贵,五粮液进入放量新周期,伊利三季报带来的股价波动放大来年股价空间,在此背景下,继续建议买入一线白酒及食品龙头,稳赚估值切换空间,若有绝对收益资金兑现收益等因素带来的股价波动,不失为再度进场好时机。精选估值有优势、来年增速加快的二线白酒。

    高华证券也表示,重申对茅台的买入评级(强力买入名单),因其在高端市场占据主导地位,且增长可预见性好于同业。买入五粮液,因其品牌势头有望恢复,且利润率持续改善。因高端产品增长强劲以及产品结构向中高端倾斜而买入泸州老窖。

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