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市场步入雨后彩虹期? 大众消费升级是抓钱好利器

文章来源:投资者报  更新时间: 2017-06-19 07:35

    券商称6月是政策和资金的转折期,美联储加息尘埃落定,市场不确定性大幅减少,这些都有利于A股展开一轮反弹?

    上周,美联储毫无悬念地宣布加息,这是美国央行当前加息周期的第4次加息,也是今年内的第2次加息。回顾最近几次美联储加息周期A股的走势,我们可以发现一些规律——美国开始加息后,A股都会先跌,然后反弹,包括2015自年底至今的加息周期。

    近年来,A股市场对美联储加息,以及全球地缘政治事件的关注度也越来越高,那么这些因素会给A股市场带来哪些影响?

    多数券商机构认为,美联储加息对A股的影响不大,A股还是延续结构化行情,大、中、小盘先后依次见底回升,业绩为王的选股思路短期内依然不变。一些二线蓝筹股和优质成长股可能接过上涨接力棒。在全球股开启牛市模式背景下,A股市场不会在底部盘整太久。

    申万宏源证券表示,基于美联储的鹰派操作,可以判断美元指数现在处在全年低点,三四季度或有上冲。年内还有1次加息,下次大概率在12月,主要节奏取决于两点,首先是通胀近期改善的情况;其次是经济活动能否维持平稳复苏。

    可以肯定的是,美联储加息尘埃落定,市场不确定性减少。有机构分析表示,这有利于A股展开反弹,但主要取决于市场量能水平。市场成交量未有明显放大,热点比较散乱,建议投资者重点关注半年报大幅预增的错杀股。

    接下来A股市场会怎么演绎?赚钱的机会又在哪儿?券商机构的观点能否一致?

    谨慎乐观的海通证券荀玉根团队表示,上证综指2638点以来的震荡市格局未变,盈利增长对冲利率上行,波幅缩小、结构分化的特征明显;4至5月金融监管使得资金紧张,6月是政策和资金的转折期,中报数据将确认盈利保持较高增长、改革加速,市场步入雨后彩虹期;持有消费白马和金融等一线价值股,看好二线价值成长和国企改革。

    招商证券判断,随着金融监管趋严,过去四年,各路银行资金入市带来的A股估值泡沫,将会如潮水般退去,并使得A股估值中枢朝向历史合理的估值区间回归。投资机会上,大众消费升级领域是三季度,乃至是未来三年最确定的方向之一。大众消费品行业两个催化剂已经具备。而大众消费升级需要关注五个方向:品质消费、健康消费、孩童消费、娱乐(精神)消费、便捷消费。这些领域的上市公司营收规模和市值普遍偏小,而市场空间巨大,其中,已经具备较高管理水平、品牌壁垒、产品品质优秀的上市公司将会成为其中翘楚。

    相对谨慎的广发证券则表示,今年小盘股通过外延收购实现高增长的大逻辑已经明显减弱,新的“大故事”又讲不出来,因此,即使有风格转换也是极短期的现象,操作难度也比较大,真正值得参与的风格转换还需要更长期的等待。

    “目前,随着金融去杠杆的继续深化,市场可能进入漫长的底部调整区域,关注MSCI、美元加息以及外围市场波动的影响。”华泰证券这样提示投资者。

(高方方)

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