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半年线再受考验 “红包行情”还有希望吗?

文章来源:上海证券报  更新时间: 2017-01-14 06:18

    沪指本周逐级回落,考验半年线支撑。创业板则继续杀跌,出现无奈七连阴。节前交易日所剩无几,下周大盘会否继续下探?春节“红包”还能期盼吗?

    继续考验半年线大盘调整趋势暂难改变

    随着市场赚钱效应降低,亏钱效应增加,场内资金开始逐步流出二级市场。大盘本周连续调整,走出四连阴态势。尽管半年线获得支撑,但创业板、中小板的连续破位运行,打击市场人气,高估值题材股成为重灾区。

    本周大盘下挫1.32%,创业板下挫3.31%。考虑元旦因素,本周两市总成交量较前一周按比例有所减少。这表明场外资金观望为主,场内资金活跃度降低,市场情绪不高,信心匮乏。

    量能有所萎缩,个股活跃度降低、分化不断加大,中小创股破位运行,“快钱”效应增加,是本周盘面主要特征。

    从技术上看,本周大盘下挫,并呈价跌量缩态势。10周均线对大盘形成反压,半年线对大盘形成支撑,周线MACD形成死叉。说明大盘调整态势成立,短线难以立即转强。

    日线技术指标显示,周五大盘呈现价跌量增态势。18日均线恰形成压力,半年线形成支撑,K线收十字星。由于大盘四连阴,短线形成超卖态势,加之技术指标的底背离,随时都有反弹要求。

    分时图技术指标显示,部分分时图技术指标呈底背离或连续底背离态势,短线大盘随时都有反弹可能。

    综合技术分析,我们认为,半年线将继续对大盘形成支撑,短线反弹或出现,以修复技术指标。但3150点附近压力仍大,同时,创业板、中小板破位运行,若无实质性利好,人气短期难以恢复,大盘调整趋势暂难改变。即便创业板反弹,也是抵抗式调整的回抽过程。结构性风险还未释放完毕,维稳指数的“二八”现象只是阶段性常态,对于中线而言,谨防其后的“一地鸡毛”。操作上,逢低关注超跌股交易性机会,回避高价高估值题材股和前期涨幅过高股。

    创业板或阶段性探底未来仍是机会之一

    本周五个交易日,第一个交易日大盘收阳线,接着便是四连阴,股指回踩3100点,并在周五收一颗十字星。

    笔者认为,大盘之所以这么走,一方面是60日均线和半年线近日上行,且股指运行于此区间内,而中短期5日、10日、20日和30日4根均线也在此区域进行技术修复。因此,最终大盘的技术修正应该在3100点至3200点之间完成。从日线MACD上看,沪指已经开始出现底背离,5分钟和15分钟MACD出现底背离,下周大盘应该会有日线级别的反弹。

    从板块上看,昨日局部个股跌势较为凶猛,这是市场在一轮调整过程中必然会出现的局面,因为一些个股之前在大盘回调时抗跌,故而在后市震荡整理中补跌。对投资者而言,现在需要的是寻找潜在热点及关注技术修正是否到位。当大盘修正到位,以及个股中长线技术修正到位,便是考虑阶段性介入的时机。

    创业板最近表现疲弱,不断创出新低。但个人认为,这大概率是创业板最后阶段性的探底。虽然后市整体行情难以火爆,但考虑到市场做局部行情的需要,未来创业板应该仍是市场机会之一,但同样需要精选个股。对此,投资者应该多加观察,注意创业板在一季度的技术变化。

    操作上,近期投资者需要注意大盘企稳的节奏,同时注意个股技术状态,如果技术状态不理想,建议等待;如果大盘企稳,个股技术面好于大盘,可适度提前介入。

    调整进入后半段大盘下周能否见底?

    周五,沪指低开后先是震荡下探至3102.16点,而后震荡回升,上攻至3130.51点后又开始回落,午后整体震荡幅度减小,全天呈略为放量的十字星走势。如此走势,大盘下周能否见底呢?

    从技术上看,5日均线于昨日下穿10日均线,两线距离极近,而趋势放大。说明大盘阶段性方向仍以调整为主,并且开始进入后半段。

    从量走势上看,多头线方向向下,速率较快;空头线方向向上,速率也较快。说明量走势上,大盘的阶段性方向也以调整为主。

    从当前行情规律看,大盘进入阶段性调整的后半段,若想要阶段性趋势转好,需先减量上攻,再持续放量上攻。所以,暂时还没有阶段性趋势转好的迹象。

    综上,笔者认为,大盘阶段性方向向下,仍有走低的时间与空间。在不向下突破的情况下,时间上可能还将调整3至5个交易日,点位上可能下探至3080点左右。

    操作上,以阶段性操作为主的投资者,继续轻仓、高抛低吸,但遇减量上攻可适当布局新的阶段性机会,遇放量大幅跳水则出局;以中长线操作为主的投资者,暂时与阶段性操作一致。

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