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博弈背后传递三大信息 干扰因素增多两主题成避风港

文章来源:金融界网站   更新时间: 2016-12-01 07:29

    11月份行情收官日,权重股集体回调拖累沪指走跌,而创业板表现活跃。回顾11月份,权重股引领大盘反弹并成为行情主热点。同时分析人士认为,12月份年内最大解禁潮的来临、年底资金荒的加剧、债市连跌、期市大跌、人民币汇率走低、美联储议息会议和意大利公投事件等一系列不确定性因素,都将对A股上行造成压力。3300点之上可谓压力重重,需谨慎操作。

    【境外市场】

    12月加息合理性加强

    美联储理事杰罗姆·鲍威尔11月29日表示,自11月初以来,美联储再次加息的合理性已明显加强。就业市场状况显示美国经济正站稳脚跟,通胀接近2%的目标水平,这意味着美联储“能够很快扣响加息的扳机”。

    鲍威尔表示,美联储在加息问题上的耐心已经获得了很多回报,但他同时警告称,如果美联储在加息上行动过慢,意味着最后可能不得不迅速加息,以避免经济过热、通胀超出目标水平。

    欧元区CPI增速创两年半高位

    欧盟统计局11月30日公布的数据显示,欧元区11月CPI同比增长0.6%,高于前一月的0.5%,符合市场预期,并且创下2014年4月以来的高位。欧元区11月核心CPI同比增长0.8%,与前一月增速相同,符合市场预期。

    欧佩克达成减产协议国际油价暴涨

    石油输出国组织(欧佩克)部长级会议11月30日在维也纳举行。最终,各方达成减产协议。受此提振,国际油价暴涨。业内人士认为,欧佩克达成减产协议将会在短期内引起油价上涨,但从长期来看,并未根本解决原油的供求失衡问题。

    【消极因素】

    3734亿元!今年最大解禁潮12月来袭

    12月份首发原股东限售股的解禁市值为946.51亿元,比11月份的1142.15元减少了195.64亿元,减少幅度为17.13%。股改、定向增发等部分的非首发原股东解禁市值为2788.31亿元,比11月份的1465.46亿元增加了1322.85亿元,增加幅度为90.27%。12月份合计限售股解禁市值为3734.82亿元,比11月份的2607.61亿元,增加了1127.21亿元,增加幅度为43.23%。12月份解禁市值环比增加四成多,目前计算为年内最高,也是2015年7月份以来最高。

    沪港通暂现疲态资金或转战深港通

    最新数据显示,自从11月21日以来,沪港通中的港股通额度连日萎缩,在11月29日更是出现资金净流出。有港股分析师表示,沪港通暂时出现疲态,可能是资金即将转战深港通的先兆,一些中小盘港股即将受到市场青睐,当然也不排除一些投资者开始规避港股风险的可能。

    大宗交易成交猛增八成银行股成机构卖出标的

    近一周大盘在权重股带领下震荡走高,受此影响,大宗交易市场成交量猛增,较前一周增加逾八成,房地产板块成交居首。机构专用席位卖出力度大幅上升,银行板块成为其主要卖出标的。

    交易所公布的最新统计数据显示,11月23日至11月29日,沪深两市共有534笔大宗交易成交,平均日成交107笔,较前一周下降10.1%;共有近32.34亿股被转手交易,合计成交金额为413.17亿元,平均日成交82.63亿元,较前一周大增80.1%。成交笔数下降,成交金额大增,说明大资金参与的比例有所提升。

    黑色系期货现集体跌停

    11月30日商品期货市场的场面触目惊心。

    大连商品交易所方面,铁矿石主力合约以7.95%的跌幅在11时左右被按在跌停板上,并保持到下午收盘。

    焦煤主力合约午盘收盘时跌幅8.98%,同样跌停,且K线上显示为大幅跳空低开,报价从1505.8元/吨迅速跌落为午盘时的1282元/吨,仅仅这一根K线就将焦煤主力合约5日、10日、20日均线“拉”成了“死叉”,虽然下午收盘时,该合约勉强打开跌停,但跌幅仍达8.09%。焦炭主力合约截至下午收盘时下跌2.19%,但另一个1705合约盘中多次被打到跌停板上,收盘时下跌8.93%。

    【积极因素】

    养老金入市带来新风口340只社保增仓股乘风浮盈39亿

    11月29日,基本养老保险基金托管机构评审结果揭开面纱,四家银行获得相应资格,工中交招入选托管机构。11月30日,选拔首批基本养老保险基金投资管理机构的现场答辩也拉开帷幕。有消息称,年底前,养老金将最终完成地方统筹归集、落实托管机构和投资管理机构、确定入市资金量、实际入市等流程。2015年,我国基本养老保险基金累计结存39937亿元。

    119家公司遭重要股东净增持13家股价月内涨幅超20%

    当重要股东出手增持上市公司股票时,往往预示着该股股价可能被低估,具备投资价值。尤其是前期出现大幅下跌的股票,重要股东出现增持意味着股价阶段性底部的来临,因此被重要股东大举增持的个股值得投资者重点关注。

    险资两年举牌超30家上市公司近八成标的浮盈

    “以上市公司公告为准,2015年以来保险公司购买股份达到举牌线的数量不少于30家;23.3%的保险举牌标的目前仍出现浮亏,亏损比例在11.4%-54%。”这是广发证券11月29日研报发布的险资最新举牌数据。

    上述险企中,一些险企通过万能险账户资金举牌,而举牌险企的万能险产品结算利率普遍较高。《证券日报》梳理10月份万能险收益数据显示,上述举牌险企万能险年化结算利率普遍在5%以上,一些险企多款万能险结算利率高于6%,甚至高达7%。

    大宗交易溢价成交额创十年新高三大行业受宠

    11月份,大盘整体呈现稳步攀升,大宗交易市场也十分活跃。11月29日,深交所披露最新大宗交易数据,万科A当日出现3笔巨额成交记录,累计成交金额高达121亿元,成交数量为4.40亿股,约占万科总股本的3.99%,成交价格为27.50元(较当日收盘溢价逾5%)。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计显示,11月份,沪深两市大宗交易额为1003.7亿元,较10月份骤增517.5亿元,同时有88只个出现溢价交易,成交额高达246.6亿元,创出近十年以来的单月新高。值得关注的是,溢价成交额较高的行业主要集中在房地产、银行和电子等领域。今日本报特对上述三行业及其中溢价成交额较高的公司股票进行分析梳理,以供投资者参考。

    【市场分析】

    11月最后一个交易日,沪指告别连续上涨势头,下挫1%,是10月行情启动以来的最大跌幅,而创业板则逆市上涨,盘中一度突破2200点。至收盘,上证指数报3250.03点,较前一交易日跌32.89点,跌幅为1%;深成指报11012.19点,跌22.51点,跌幅为0.20%;创业板指数报2183.05点,涨幅1.05%。两市超过1500只交易品种收跌,明显多于上涨数量。不计算ST个股和未股改股,两市近40只个股涨停,跌停个股仍有6只。沪深两市分别成交2628亿元和3007亿元,总量较前一交易日明显萎缩。绝大多数行业板块随股指收跌。前一交易日领跌的煤炭板块继续出现在跌幅榜首位,与建筑工程、有色金属、石油燃气、钢铁等权重板块一同录得超过或接近2%的跌幅。通信板块逆势走强且涨幅超过2%,IT、传媒教育、房地产、电子板块小幅收涨。

    12月份扰动因素多

    展望12月,行情将如何演绎?扰动因素又有哪些?

    11月行情收官日,创业板走强、权重股回调,使得之前市场一直关注的市场风格切换再受关注。但多数市场人士认为,创业板走强属于报复性反弹,低估值蓝筹在调整后仍有机会。

    代鹏举表示,权重股和大盘可能短期出现调整,但震荡走高格局尚未破坏,未来仍有机会。而11月低迷的创业板在资金从累计涨幅较高的权重获利回吐之际,存在补涨机会。但尚不能判断为风格切换,在创业板启动成功与否未得到确认前,不建议盲目介入,可以适当注意中小创的补涨机会。

    在12月份,代鹏举表示要谨防事件冲击,保持谨慎。近期融资余额连续攀升,市场成交量有所放大,伴随深港通开通有所提振市场情绪,但年末将至,有IPO提速、12月大小非解禁额度较大以及海外方面美联储加息、意大利修宪公投等扰动,鉴于市场扰动因素增大,建议12月份保持谨慎乐观。可继续关注供给侧改革、PPP、国企重组等。

    11月份,证监会连续3周共核发38家企业的首发申请,发行速度再次提升。

    此外,投资者需注意央行持续收紧流动性,警惕“钱荒”可能。统计显示,央行11月公开市场净投放150亿元,与9、10月净投放4600、4414亿相比,流动性明显趋紧,带来的波动风险已难以避免。有机构预计资金整体紧张格局持续到春节前,这对后续行情会带来影响。

    博弈背后传递三信息

    海通证券:上证指数目前仍在上升通道中运行,下轨支撑以及前期低点平台均在3240点附近,回调到通道下轨或需要2天时间。在没有明显成交量变化以及大阳线出现的情况下,后面沪指继续沿5日、10日均线小幅攀升的可能性较大,对于主板仍然是逢低看多的思路。

    安信证券:短期市场风险累积较重,3300点属于强压力区,突破需要很多条件,目前显然还不具备,阶段性顶部特征显现。市场近期有两个现象需要关注,一是,机构大股东的减持;二是,上周证券交易结算资金净流入66亿元,新增投资者39.48万人,散户行为和机构行为往往相反,且12月份市场面临解禁潮,所以需要谨慎。

    广州万隆:周三两市再迎巨震,场内风格偏好激烈博弈的背后传递出三大重磅信息。首先,昨日大盘股出现严重缩量,而创业板的上涨却并未伴随成量能的有效放大,这说明场外资金对市场风格的切换依然持观望态度,资金跟随意愿不强;其次,中青宝、同花顺等创业板龙头股的飙升对创业板指的上涨有立竿见影的作用,但在创业板指数上涨的表象下大部分小盘股并未因为权重蓝筹股的深度调整而出现报复性反弹,市场结构性分化特征依旧明显;最后,这一次风格的急速切换不算成功,不仅赚钱效应继续匮乏,部分题材更是有资金加速撤离的迹象。

    投资三条主线

    东北证券:板块配置关注通胀、财政、政策主题三条线索:1.通胀线索关注直接受益价格回升的采掘、金属、农业和间接受益于名义GDP增速改善的周期板块如机械、建材。2.财政线索关注财政发力的基建板块中的PPP+、高铁轨交、管廊和公共产品服务新方向如医疗、环保。3.政策线索关注两个方面,一是进入政策深化期的国企改革、债转股等;二是2017年作为新兴产业“十三五”规划密集发布窗口期给此前涨幅落后新兴板块如计算机、通信等带来的修复机会。

    广州万隆:后市机会主要体现在两方面:其一,从金融、地产、中字头到二线大消费蓝筹,目前主力资金选股都有一个共同的特征:标的经营稳定,分红比例大,在资产荒背景下股价长期被低估的蓝筹股将陆续迎来价值重估;其二,在沪深交易所陆续发问询函后,高送转题材同样出现了严重分化,有基本面支撑、年报业绩大幅预增股更受资金关注。

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