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券商年内融资超7000亿元 近七成为公司债 三家券商发债规模超400亿元

文章来源:证券日报  更新时间: 2017-12-15 00:38

    券商发行公司债的数量和额度与去年同期相比分别增长107.23%、106.64%

    ■本报见习记者 王思文

    临近年底,今年以来证券公司的融资规模已超过7000亿元。去年同期,这个数据约为5000亿元。

    今年券商纷纷将目光投向债券融资,为公司“补血”。据《证券日报》记者不完全统计,截至2017年12月12日,今年至少有60家券商进行过融资活动,募资总额达7063.14亿元。其中,发行各类债券包括证券公司债、证券公司次级债、短期融资债、可转债,共计募资6672.4亿元,占比94%。

    同时,在融资新规实施后,可转债发行开始受券商青睐。而由于增发配股等渠道受限,股权融资规模则不及去年。

    证券公司债

    发行规模骤增107%

    截至2017年12月12日,券商共发债6672.4亿元,其中包括证券公司债4506.8亿元、证券次级债1723.6亿元、短期融资债372亿元、可转债70亿元;股权融资共391亿元,其中包括IPO301.39亿元、定增41.74亿元、配股47.61亿元。发行公司债的数量和额度相比去年同期都有大幅度的增长,发行数量同比增长107.23%,发行额度增长106.64%。

    同花顺iFinD数据统计显示,今年以来,45家券商共发行证券公司债(包括公开发行公司债券、非公开发行公司债券、证券公司短期公司债券)172只,发行额度高达4506.8亿元,占券商融资总额68%。

    今年年内,广发证券公司债发行规模依旧最高,达476亿元;紧随其后的是招商证券中国银河证券,分别达446亿元和442亿元;发行公司债规模在300亿元以上还有3家,其中中信建投证券为365亿元,光大证券为334亿元,华泰证券为310亿元。

    次级债也十分受券商青睐,其优势在于可以计入资本,增强资本金充足率。券商为提升净资本,满足可用稳定资金,使次级债成为券商融资的重要渠道之一。

    今年年内,券商发行次级债的规模与去年“旗鼓相当”。截至12月12日,共有42家券商发行次级债共计84只,发行规模达1723.6亿元。广发证券今年不再热衷通过发行次级债进行融资,从去年居首位的323亿元发行份额降至55亿元。兴业证券的发行规模在今年排第一,达到218亿元;其次是招商证券,为172亿元;中信证券排名第三,为100亿元。

    而受政策鼓励和转股后补充净资本等优势因素,可转债成为券商融资新宠。今年7月份,国泰君安发布A股可转债发行公告,发行规模为70亿元。此外,今年以来,已有长江证券国金证券中原证券东方财富以及华鑫证券母公司华鑫股份5家公司发行了可转债发行预案,拟融资规模达266.55亿元。

    值得一提的是,自2014年底《证券公司短期融资券管理办法》开始实施,短期融资券也很火爆。不过,今年全年的短期融资券发行规模骤减。据本报记者不完全统计,今年年内仅有4家券商成功发行合计不到380亿元规模的短期融资券,而去年融资公司数量达18家,发行规模超过1100亿元,是今年近3倍。

    今年完成短期融资券发行的4家券商分别是:渤海证券、国泰君安证券、东北证券国元证券。其中,渤海证券完成短期融资券最多,共12只,筹集资金达240亿元。

    此外,去年有不少非上市券商加入到短期融资券的行列中,如财达证券、国开证券、首创证券等,而今年却不见非上市券商的踪影。

    华泰证券

    255亿元定增获批

    近日,在新三板挂牌的华龙证券公告称,公司将继续暂停新三板挂牌交易,并公告公司已正式进入IPO辅导阶段,为拟IPO上市券商队伍再增一员。不得不说,近几年随着IPO常态化不断形成,券商排队上市的热情逐渐高涨,目前已有9家IPO“待产”券商,股权增资成为券商又一热门渠道。

    就今年情况而言,在IPO、定增、配股方面,券商共融资390.74亿元。

    从IPO方面来看,4家券商正式登陆A股,分别是浙商证券、中原证券、中国银河证券、财通证券,IPO合计募资净额为133.39亿元。值得一提的是,年内仅有国泰君安一家券商在港股上市,但募集净额高达168亿元。公司表示,所得款项净额的30%用于发展机构金融业务,30%用于个人金融服务如金融科技产品的提升等。

    因政策和市场因素等变化,今年券商在定增和配资方面表现不佳。其中,定增募资规模下降明显,达74.5%,年内仅有国元证券一家券商完成定增。国元证券在今年10月份以10.05元/股的发行价格正式发行后,获募资净额41.74亿元。而去年共有3家券商完成定增,分别为东吴证券东兴证券和长沙证券,实际募资净额达163.75亿元,今年同比去年下降74.5%。

    从配股来看,今年也仅有西部证券一家券商完成配股。西部证券于今年4月份以6.87元/股的价格进行配售,实际募资约47.61亿元。去年完成配股的券商是东北证券和太平洋,共募资76.59亿元。

    值得欣喜的是,近日,华泰证券高达255.1亿元的定增预案已获中国证监会审核通过,正等待正式核准。这是近两年来券商发布最大规模的定增方案,在所有项目中也较为少见。此外,东方证券、东吴证券和国信证券也在定增和配资的排队当中。

    开源证券分析师夏正洲表示:“证券行业是资本密集型行业,券商的资本实力是提升公司竞争力和稳健发展的重要因素。尤其是,当前证券行业正处于规范发展时期,行业竞争更加激烈与残酷,在经纪业务、投资业务等面临收入下滑的情况下,通过扩大融资融券等业务空间,已经成为各家券商增加收入、稳定经营业绩的重要方向,而这些业务方向的拓展,将需要充实的资本金来支持,因此,通过各种方式进行融资已经成为了券商必然的选择。”

(王思文)

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