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华兴资本包凡:华菁证券对华兴发展有重大战略意义

文章来源:证券日报·中国资本证券网  更新时间: 2017-01-11 21:14

    1月11日,华兴资本集团在北京举办新年媒体沟通会。华兴资本董事长兼CEO包凡在沟通会上回顾了华兴过去12年走过的历程并且分享了对于2017年市场的看法。

    包凡认为:“近20年的信贷周期走向尾部,接下来一个新的周期是进入比较紧缩的信贷周期,在不同的信贷周期里面,从宽松到相对比较紧缩的信贷周期,资产价格会发生比较大的变化,我们市场并没有充分预估这里面的风险,而且我们对此有比较大的顾虑,在两个大的周期的转化中,从历史角度看,出现金融危机的可能性还是比较大。”

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    华兴未来业务布局方向

    包凡还介绍了华兴未来业务的矩阵,大致分为三个板块。第一,投资银行大投行的板块,包括传统的私募融资、财务顾问业务、并购的顾问业务,证券承销和发行业务。业务横跨中国、香港和美国三个市场,是在中国的投行里面为数不多的;第二,金融市场部。里面包括证券销售交易、股票与债券的销售交易、投资研究、资本中介、结构化融资;第三,资产管理业务。一是一级市场,会有私募股权直投。二是二级市场,做券商的资产管理业务,固收权益和混合投资、另类资产投资,也在筹划做一个另类资产投资的二级市场投资平台。

    在沟通会上,“新华兴”被多次提到。对于这个概念,包凡阐述了自己的理解:“新和旧的区别可以这么理解,因为华兴以前的商业模式更像一个精品投行,精品投行里面可能做得更多的是咨询、顾问的业务为主,我们其实朝全业务投行迈进的步伐,应该是从2012年我们在香港设子公司的时候就开始了,2012年进入了香港证券,拿了香港的证券牌照,2013年拿了美国的证券牌照,2016年在国内拿到牌照,实际上走的都是同一个路。我们都是从一个所谓的精品投行朝一个全业务的投行方向在走。但是即使在我们从产品线的角度相对是比较丰富的情况下,我们还是坚持走差异化的道路,因为我觉得在今天这个市场里面再去做一个大而全的投行,其实市场也没有这个需求,也没有这个机会。”

    包凡认为,要在三个方面体现出差异化:“第一,我们还会相当专注的做所谓新经济的领域。什么是新经济,我们在内部也有很多的讨论,这个词用得相当多,大家都有各种各样不同的意见。但是我记得去年我们在战略讨论的时候,最终达成一个共识,什么是新经济和旧经济,只要是高增长的、可持续的都是新经济,所以核心还是看它成长率,是不是在一段时间里面有可持续的成长。从这个角度来说,的确A股的平台给我们带来更广阔的机会,因为有很多新经济,可能是高科技里面的优秀企业或者是头部企业在海外上市,但是如果扩展到整个新经济里面,比如说医疗健康、高端制造、大消费,很多优秀的企业还是在A股上市的。所以的确给我们的资产端带来很多的拓延空间;走国际化路线是我们的第二个特点。我们始终强调华兴作为一个国际投行的能力,在华兴未来的战略中有一项是立足中国但是放眼全球,我觉得中国的资本市场跟国际资本市场的结合、融合是未来的一个大趋势,这是不可逆转的,虽然在眼前可能碰到了挑战和问题,但是这个趋势是不可逆转的;第三个,我们作为在高科技行业里产生的投行,从本质角度来说,对科技技术就有一种特别的敬畏或者说是特别的重视,我们所有的合伙人都认为技术是未来会推动下一代投行发展的重要因素。在跟投行相关的技术投入方面,我们会不遗余力,力争做到以后在中国投行里面技术上是最领先的。”

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    (华兴资本董事长兼CEO包凡)

    华菁证券的成立

    对华兴发展有重大战略意义

    值得一提的是,2016年华兴正式拿到A股证券的牌照,成立华菁证券,进入国内证券的服务。包凡表示,华菁证券的成立对于华兴发展有重大战略意义。

    “第一,作为一个立足于中国的投行,随着华菁证券的成立,我们真正进入了我们自己的母市场,我们一向认为中国的资本市场时我们的母市场,但是以前在没有牌照的情况下,我们是很难在中国的市场里面去运营的,而中国这个母市场从全球资本市场角度来说都是未来发展最快,也是体量最大的市场,很重要的原因就是因为我们中国整个中产阶级财富的增加。第二,从产品的角度来说,随着华菁证券的成立,我们会大大的丰富我们的产品线。以往我们更多是以财务顾问为主的精品投行,随着华菁证券成立,我们未来整个华兴资本集团能够提供全业务投行的服务能力,包括债权、交易、金融市场、资管、未来财富管理等一系列的全投行服务。第三,随着华菁证券的成立,我们的合伙人管理团队第一次真正的跟国内资本市场全面对接,按照我们的理解,我们觉得自己以前还是不太接地气,希望通过华菁证券的成立,我们真正能够在中国这个母市场里面扎下根来。”

    华菁证券总经理魏山巍表示:“我们拿了四块牌照,经纪、投行、资管和投顾业务。每块业务现在都已经在人员齐备、战略确定以后逐步开展业务,其实应该说四个牌照,但是潜在业务部门是5个,因为我们除了投行部以外还有固定收益部,这两个部门是分别的部门,每个部门现在都有分别的项目在执行和推动,应该说随着下一步的进展也会逐渐有新的产品、新的项目出来。我也想特别说明一点,整个公司,因为是中国证监会下辖的一个直牌公司,我们会保证它是独立运营的公司,同时更重要的,它也是内嵌在整个华兴大的新经济的战略下开展业务。”

(李文)

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