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年内回报均超30% 广发“港股三杰”集体领跑

文章来源:证券日报·中国资本证券网  更新时间: 2017-10-16 12:57

    港股是今年以来全球表现最抢眼的市场。10月6日,香港恒生指数盘中一度冲上28626点,一举突破2015年港股“大时代”时期的高位,创下2007年12月以来的收盘新高。自2016年初创下近4年低位开始到10月10日收盘的28490.83点,本轮牛市中,恒生指数累计上涨逾58%。

    港股投资能力持续领先的广发基金,旗下投资港股的三只基金今年以来的业绩表现出色。Wind数据显示,截至10月10日,广发沪港深新起点、广发沪港深新机遇以及广发全球精选(QDII)这三只产品今年以来的净值增长率分别达到了41.55%、30.52%和30.39%,均远超同类产品平均水平。

    广发“港股三杰”涨幅均超30%

    伴随年初以来港股的牛市行情,投资者对于借道公募掘金港股的热情持续提升,各家机构在港股市场的投资管理能力也成为市场关注的焦点。

    据了解,作为业内较早布局国际业务的基金公司之一,广发基金在2007年即将海外市场作为投资者资产配置的重要战略高地。在港股投资方面,广发基金在2010年组建港股投研团队,专注研究港股长达7年时间。值得一提的是,港股投研团队共有10人,其中有4人合作时间长达7年,投研队伍优秀稳定。此外,强大的A股投研团队和港股研究团队实现两地团队资源共享、互联互通,对港股的研究时间较长且体系完善。

    第三方研究机构指出,虽然港股市场处于“大风口”,但并非任何投资机构、任何基金经理都能玩转港股市场,很大程度上还是需要以强大的本土化投资能力作为依托。而机构管理的港股基金业绩表现,则可作为其港股投资能力的试金石。

    Wind统计显示,截至10月10日,广发基金旗下两只沪港深主题基金——广发沪港深新起点和广发沪港深新机遇,今年以来收益率分别达到了41.55%、30.52%,远超平均水平,在686只股票型基金中,分别排名第6名和第37名。在主投港股市场的QDII基金中,广发全球精选(人民币)今年以来的收益率达到了30.39%,值得一提的是,自2010年8月18日成立以来,广发全球精选已取得118.13%的涨幅,在全市场所有主动管理的QDII基金中排名第1。

    从基金定期报告来看,基金经理优质的板块配置能力以及个股挖掘能力,是这三只基金获得超额收益的重要因素。以广发沪港深新起点为例,该基金二季报显示其前十大重仓股之一的5G概念股中兴通讯,在最近10个交易日内上涨达到26.68%,年内累计涨幅超过140%;重仓股广汽集团近20个交易日内上涨近20%,年内累计涨幅超过106%;此外,重仓股腾迅控股、比亚迪、银河娱乐的年内涨幅也都超过50%,为广发沪港深新起点带来了显著的超额收益。

    注重基本面研究风格各有所长

    基金经理的选股能力和行业配置能力,是影响基金业绩表现的主要因素。而广发旗下投资港股的三只基金,正是由有“广发双雄”之称的两位优秀基金经理——余昊和李耀柱分别管理。

    其中,广发沪港深新机遇和广发全球精选(QDII)基金经理余昊拥有清华大学运筹学学士及美国哥伦比亚大学运筹学硕士学位,拥有7年海外研究和投资经验。余昊选股秉持稳健原则,追求绝对收益,基本面变化是他投资决策的最重要依据。

    “我主要采用价值和蓝筹的选股模式,通过自下而上深度长期跟踪,挖掘行业景气向上的龙头企业,获取龙头企业跨越经济周期的复利投资价值。”余昊介绍,他重点关注的是行业增速超过GDP增速、与社会未来发展方向吻合的行业,比如科技、医药、高端制造和新型服务等,希望分享企业成长带来的投资回报。

    与余昊偏向价值的投资风格不同,广发沪港深新起点的基金经理李耀柱偏爱成长股,秉承的是与优秀企业共成长的投资理念。“好的公司虽然本身有强弱周期之分,但拉长时间看仍能持续走高,实现良好发展。我们需要寻找行业中价值链最大的部分,重点发掘产业链中的核心企业。我更看好港股市场中的白马成长股,希望所投资的行业未来五年有较好的发展前景。”李耀柱介绍。

    除了余昊和李耀柱,广发基金港股投资团队还有多名成员毕业于国内外著名高校,并曾任职于如国家外汇储备管理单位、贝莱德资管、摩根士丹利等国内外著名金融机构。值得一提的是,目前广发基金港股团队的3位投资经理已合作长达7年时间,在港股投资团队中非常罕见。

    展望未来,李耀柱认为,随着港股市场中大型股的估值已充分重估,未来的估值洼地将是中小市值的成长公司。余昊则看好保险、TMT、工业、医药等板块中的优质个股将出现配置良机。

(赵学毅)

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